Ang internasyonal na presyo ng mga mapagkukunan ng zinc ay direktang naiimpluwensyahan ng relasyon ng supply at demand at sitwasyong pang-ekonomiya.Ang pandaigdigang pamamahagi ng mga mapagkukunan ng zinc ay pangunahing nakatuon sa mga bansa tulad ng Australia at China, kung saan ang pangunahing mga bansang gumagawa ay ang China, Peru, at Australia.Ang pagkonsumo ng zinc ay puro sa Asia Pacific at Europe at America na mga rehiyon.Ang Jianeng ay ang pinakamalaking producer at mangangalakal ng zinc metal sa mundo, na may malaking epekto sa mga presyo ng zinc.Ang zinc resource reserves ng China ay pumapangalawa sa mundo, ngunit ang grado ay hindi mataas.Ang produksyon at pagkonsumo nito ay parehong nangunguna sa mundo, at ang panlabas na pag-asa nito ay mataas.
Ang isa ay ang LME ay ang tanging pandaigdigang palitan ng zinc futures, na sumasakop sa isang nangingibabaw na posisyon sa merkado ng zinc futures.
Ang LME ay itinatag noong 1876 at nagsimulang magsagawa ng impormal na pangangalakal ng zinc sa simula nito.Noong 1920, nagsimula ang opisyal na kalakalan ng zinc.Mula noong 1980s, ang LME ay naging isang barometro ng pandaigdigang merkado ng zinc, at ang opisyal na presyo nito ay sumasalamin sa mga pagbabago sa supply at demand ng zinc sa buong mundo, na malawak na kinikilala sa buong mundo.Maaaring i-hedge ang mga presyong ito sa pamamagitan ng iba't ibang futures at mga opsyon na kontrata sa LME.Ang aktibidad sa merkado ng zinc ay pumapangatlo sa LME, pangalawa lamang sa tanso at aluminyo na futures.
Pangalawa, panandaliang binuksan ng New York Mercantile Exchange (COMEX) ang zinc futures trading, ngunit hindi ito nagtagumpay.
Ang COMEX ay panandaliang nagpatakbo ng zinc futures mula 1978 hanggang 1984, ngunit sa pangkalahatan ay hindi ito matagumpay.Noong panahong iyon, napakalakas ng mga producer ng zinc sa Amerika sa pagpepresyo ng zinc, kaya walang sapat na dami ng negosyo sa zinc ang COMEX para magbigay ng pagkatubig ng kontrata, na ginagawang imposible para sa zinc na mag-arbitrage ng mga presyo sa pagitan ng LME at COMEX tulad ng mga transaksyong tanso at pilak.Sa ngayon, ang metal trading ng COMEX ay pangunahing nakatuon sa futures at mga opsyon na kontrata para sa ginto, pilak, tanso, at aluminyo.
Ang pangatlo ay opisyal na inilunsad ng Shanghai Stock Exchange ang Shanghai Zinc Futures noong 2007, na nakikilahok sa pandaigdigang sistema ng pagpepresyo ng zinc futures.
Nagkaroon ng maikling zinc trading sa kasaysayan ng Shanghai Stock Exchange.Noong unang bahagi ng 1990s, ang zinc ay isang medium hanggang long-term trading variety kasama ng mga pangunahing metal tulad ng copper, aluminum, lead, tin, at nickel.Gayunpaman, ang laki ng zinc trading ay bumaba taon-taon, at noong 1997, ang zinc trading ay karaniwang tumigil.Noong 1998, sa panahon ng structural adjustment ng futures market, ang mga non ferrous metal trading varieties ay nagpapanatili lamang ng tanso at aluminyo, at ang zinc at iba pang mga varieties ay nakansela.Habang ang presyo ng zinc ay patuloy na tumaas noong 2006, mayroong patuloy na mga tawag para sa zinc futures upang bumalik sa merkado.Noong Marso 26, 2007, opisyal na inilista ng Shanghai Stock Exchange ang zinc futures, na naghahatid ng mga pagbabago sa rehiyon sa supply at demand sa Chinese zinc market sa internasyonal na merkado at nakikilahok sa pandaigdigang sistema ng pagpepresyo ng zinc.
Ang pangunahing paraan ng pagpepresyo para sa zinc spot sa internasyonal na merkado ay ang paggamit ng zinc futures contract price bilang benchmark na presyo, at idagdag ang kaukulang markup bilang spot quotation.Ang trend ng zinc international spot prices at LME futures na mga presyo ay lubos na pare-pareho, dahil ang LME zinc price ay nagsisilbing pangmatagalang pamantayan sa pagpepresyo para sa mga mamimili at nagbebenta ng zinc metal, at ang buwanang average na presyo nito ay nagsisilbi ring batayan ng pagpepresyo para sa zinc metal spot trading .
Ang isa ay ang pataas at pababang mga siklo ng mga presyo ng zinc mula 1960 hanggang 1978;Ang pangalawa ay ang oscillation period mula 1979 hanggang 2000;Ang ikatlo ay ang mabilis na pataas at pababang mga siklo mula 2001 hanggang 2009;Ang ikaapat ay ang fluctuation period mula 2010 hanggang 2020;Ang ikalima ay ang mabilis na pagtaas ng panahon mula noong 2020. Mula noong 2020, dahil sa epekto ng mga presyo ng enerhiya sa Europa, ang kapasidad ng supply ng zinc ay bumaba, at ang mabilis na paglaki ng zinc demand ay humantong sa isang rebound sa mga presyo ng zinc, na patuloy na tumataas at lumampas. $3500 bawat tonelada.
Noong 2022, ang pinakabagong ulat mula sa United States Geological Survey (USGS) ay nagpapakita na ang pandaigdigang napatunayang mapagkukunan ng zinc ay 1.9 bilyong tonelada, at ang pandaigdigang napatunayan na zinc ore reserves ay 210 milyong tonelada ng metal.Ang Australia ay may pinakamaraming reserbang zinc ore, sa 66 milyong tonelada, na nagkakahalaga ng 31.4% ng kabuuang reserbang pandaigdig.Ang mga reserbang zinc ore ng Tsina ay pangalawa lamang sa Australia, sa 31 milyong tonelada, na nagkakahalaga ng 14.8% ng kabuuang kabuuang pandaigdig.Ang iba pang mga bansa na may malaking reserbang zinc ore ay kinabibilangan ng Russia (10.5%), Peru (8.1%), Mexico (5.7%), India (4.6%), at iba pang mga bansa, habang ang kabuuang reserbang zinc ore ng ibang mga bansa ay nagkakahalaga ng 25% ng ang kabuuang reserbang pandaigdig.
Una, ang makasaysayang produksyon ng zinc ay patuloy na tumaas, na may bahagyang pagbaba sa nakalipas na dekada.Inaasahang unti-unting makakabangon ang produksyon sa hinaharap.
Ang pandaigdigang produksyon ng zinc ore ay patuloy na tumataas sa loob ng mahigit 100 taon, na umaabot sa pinakamataas nito noong 2012 na may taunang produksyon na 13.5 milyong toneladang metal ng zinc concentrate.Sa mga sumunod na taon, nagkaroon ng isang tiyak na antas ng pagbaba, hanggang sa 2019, kung kailan nagpatuloy ang paglago.Gayunpaman, ang pagsiklab ng COVID-19 noong 2020 ay nagpahina muli sa pandaigdigang zinc mine output, na ang taunang output ay bumaba ng 700000 tonelada, 5.51% taon-sa-taon, na nagreresulta sa isang mahigpit na pandaigdigang supply ng zinc at patuloy na pagtaas ng presyo.Sa pagpapagaan ng epidemya, ang produksyon ng zinc ay unti-unting bumalik sa antas na 13 milyong tonelada.Iminumungkahi ng pagsusuri na sa pagbawi ng ekonomiya ng mundo at pagsulong ng demand sa merkado, ang produksyon ng zinc ay patuloy na lalago sa hinaharap.
Ang pangalawa ay ang mga bansang may pinakamataas na pandaigdigang produksyon ng zinc ay ang China, Peru, at Australia.
Ayon sa data mula sa United States Bureau of Geological Survey (USGS), umabot sa 13 milyong tonelada ang pandaigdigang zinc ore noong 2022, kung saan ang China ang may pinakamataas na produksyon na 4.2 milyong toneladang metal, na nagkakahalaga ng 32.3% ng kabuuang produksyon sa buong mundo.Ang iba pang mga bansa na may mataas na produksyon ng zinc ore ay kinabibilangan ng Peru (10.8%), Australia (10.0%), India (6.4%), Estados Unidos (5.9%), Mexico (5.7%), at iba pang mga bansa.Ang kabuuang produksyon ng mga minahan ng zinc sa ibang mga bansa ay nagkakahalaga ng 28.9% ng kabuuang kabuuang pandaigdig.
Pangatlo, ang nangungunang limang pandaigdigang producer ng zinc ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang 1/4 ng pandaigdigang produksyon, at ang kanilang mga diskarte sa produksyon ay may tiyak na epekto sa pagpepresyo ng zinc.
Noong 2021, ang kabuuang taunang produksyon ng nangungunang limang producer ng zinc sa mundo ay humigit-kumulang 3.14 milyong tonelada, na nagkakahalaga ng halos 1/4 ng pandaigdigang produksyon ng zinc.Ang halaga ng produksyon ng zinc ay lumampas sa 9.4 bilyong US dollars, kung saan ang Glencore PLC ay gumawa ng humigit-kumulang 1.16 milyong tonelada ng zinc, Hindustan Zinc Ltd ay gumawa ng humigit-kumulang 790000 tonelada ng zinc, Teck Resources Ltd ay gumawa ng 610000 tonelada ng zinc, Zijin Mining ay gumawa ng halos 310000 tonelada ng zinc, at Boliden AB ay gumawa ng mga 270000 tonelada ng zinc.Ang malalaking producer ng zinc ay karaniwang nakakaimpluwensya sa mga presyo ng zinc sa pamamagitan ng isang diskarte ng "pagbabawas ng produksyon at pagpapanatili ng mga presyo", na kinabibilangan ng pagsasara ng mga minahan at pagkontrol sa produksyon upang makamit ang layunin ng pagbabawas ng produksyon at pagpapanatili ng mga presyo ng zinc.Noong Oktubre 2015, inanunsyo ng Glencore ang pagbawas sa kabuuang produksyon ng zinc, katumbas ng 4% ng pandaigdigang produksyon, at ang presyo ng zinc ay tumaas ng higit sa 7% sa parehong araw.
Una, ang global zinc consumption ay puro sa Asia Pacific at Europe at America na mga rehiyon.
Noong 2021, ang pandaigdigang pagkonsumo ng pinong zinc ay 14.0954 milyong tonelada, na may pagkonsumo ng zinc na puro sa mga rehiyon ng Asia Pacific at Europa at Amerika, kung saan ang China ang may pinakamataas na proporsyon ng pagkonsumo ng zinc, na nagkakahalaga ng 48%.Ang Estados Unidos at India ay niraranggo sa pangalawa at pangatlo, na nagkakaloob ng 6% at 5% ayon sa pagkakabanggit.Kabilang sa iba pang mga pangunahing bansa ng mamimili ang mga maunlad na bansa tulad ng South Korea, Japan, Belgium, at Germany.
Ang pangalawa ay ang istraktura ng pagkonsumo ng sink ay nahahati sa paunang pagkonsumo at pagkonsumo ng terminal.Ang paunang pagkonsumo ay pangunahing zinc plating, habang ang terminal consumption ay pangunahing imprastraktura.Ang mga pagbabago sa demand sa dulo ng consumer ay makakaapekto sa presyo ng zinc.
Ang istraktura ng pagkonsumo ng sink ay maaaring nahahati sa paunang pagkonsumo at pagkonsumo ng terminal.Ang paunang pagkonsumo ng zinc ay pangunahing nakatuon sa mga galvanized na aplikasyon, na nagkakahalaga ng 64%.Ang terminal na pagkonsumo ng zinc ay tumutukoy sa muling pagpoproseso at paggamit ng mga unang produkto ng zinc sa downstream na industriyal na kadena.Sa terminal na pagkonsumo ng zinc, ang mga imprastraktura at sektor ng konstruksiyon ay may pinakamataas na proporsyon, sa 33% at 23% ayon sa pagkakabanggit.Ang pagganap ng zinc consumer ay ipapadala mula sa terminal consumption field patungo sa initial consumption field at makakaapekto sa supply at demand ng zinc at sa presyo nito.Halimbawa, kapag mahina ang performance ng mga pangunahing industriya ng consumer ng zinc tulad ng real estate at mga sasakyan, bababa ang order volume ng paunang pagkonsumo tulad ng zinc plating at zinc alloys, na nagiging sanhi ng paglampas ng supply ng zinc sa demand, na humahantong sa pagbaba ng presyo ng zinc.
Bilang pinakamalaking mangangalakal ng zinc sa mundo, kinokontrol ng Glencore ang sirkulasyon ng pinong zinc sa merkado na may tatlong pakinabang.Una, ang kakayahang mabilis at mahusay na ayusin ang mga kalakal nang direkta sa downstream na merkado ng zinc;Ang pangalawa ay ang malakas na kakayahang maglaan ng mga mapagkukunan ng zinc;Ang pangatlo ay ang matalas na pananaw sa merkado ng zinc.Bilang pinakamalaking producer ng zinc sa mundo, gumawa ang Glencore ng 940000 tonelada ng zinc noong 2022, na may pandaigdigang bahagi ng merkado na 7.2%;Ang dami ng kalakalan ng zinc ay 2.4 milyong tonelada, na may pandaigdigang bahagi ng merkado na 18.4%.Ang produksyon at dami ng kalakalan ng zinc ay parehong nangunguna sa mundo.Ang global number one self production ng Glencore ay ang pundasyon ng malaking impluwensya nito sa mga presyo ng zinc, at ang numero unong dami ng kalakalan ay higit na nagpapalaki sa impluwensyang ito.
Una, nagkaroon ng positibong papel ang Shanghai Zinc Exchange sa pagtatatag ng isang domestic na sistema ng pagpepresyo ng zinc, ngunit ang impluwensya nito sa mga karapatan sa pagpepresyo ng zinc ay mas mababa pa rin kaysa sa LME.
Ang zinc futures na inilunsad ng Shanghai Stock Exchange ay may positibong papel sa transparency ng supply at demand, mga paraan ng pagpepresyo, diskurso sa pagpepresyo, at mga mekanismo ng paghahatid ng presyo sa loob at labas ng bansa ng domestic zinc market.Sa ilalim ng kumplikadong istruktura ng merkado ng zinc market ng China, ang Shanghai Zinc Exchange ay tumulong sa pagtatatag ng isang bukas, patas, patas, at makapangyarihang sistema ng pagpepresyo ng merkado ng zinc.Ang domestic zinc futures market ay mayroon nang isang tiyak na sukat at impluwensya, at sa pagpapabuti ng mga mekanismo ng merkado at pagtaas ng sukat ng kalakalan, ang posisyon nito sa pandaigdigang merkado ay tumataas din.Noong 2022, ang dami ng kalakalan ng Shanghai zinc futures ay nanatiling stable at bahagyang tumaas.Ayon sa data mula sa Shanghai Stock Exchange, sa pagtatapos ng Nobyembre 2022, ang dami ng kalakalan ng Shanghai Zinc Futures noong 2022 ay 63906157 transaksyon, isang pagtaas ng 0.64% taon-sa-taon, na may average na buwanang dami ng kalakalan na 5809650 na transaksyon ;Noong 2022, ang dami ng kalakalan ng Shanghai Zinc Futures ay umabot sa 7932.1 bilyong yuan, isang pagtaas ng 11.1% taon-sa-taon, na may buwanang average na dami ng kalakalan na 4836.7 bilyong yuan.Gayunpaman, ang kapangyarihan sa pagpepresyo ng pandaigdigang zinc ay pinangungunahan pa rin ng LME, at ang domestic zinc futures market ay nananatiling isang rehiyonal na merkado sa isang subordinate na posisyon.
Pangalawa, ang pagpepresyo sa lugar ng zinc sa China ay nagbago mula sa mga quote ng tagagawa hanggang sa mga quote sa online na platform, pangunahing batay sa mga presyo ng LME.
Bago ang 2000, walang zinc spot market pricing platform sa China, at ang presyo ng spot market ay karaniwang nabuo batay sa quotation ng manufacturer.Halimbawa, sa Pearl River Delta, ang presyo ay pangunahing itinakda ng Zhongjin Lingnan, habang sa Yangtze River Delta, ang presyo ay pangunahing itinakda ng Zhuzhou Smelter at Huludao.Ang hindi sapat na mekanismo sa pagpepresyo ay nagkaroon ng malaking epekto sa pang-araw-araw na operasyon ng upstream at downstream na mga negosyo sa chain ng industriya ng zinc.Noong 2000, itinatag ng Shanghai Nonferrous Metals Network (SMM) ang network nito, at ang platform quotation nito ay naging reference para sa maraming domestic enterprise sa presyo ng zinc spot.Sa kasalukuyan, kasama sa mga pangunahing quote sa domestic spot market ang mga quote mula sa Nan Chu Business Network at Shanghai Metal Network, ngunit ang mga quote mula sa mga online na platform ay pangunahing tumutukoy sa mga presyo ng LME.
Una, ang kabuuang halaga ng mga mapagkukunan ng zinc sa China ay pumapangalawa sa mundo, ngunit ang average na kalidad ay mababa at ang pagkuha ng mapagkukunan ay mahirap.
Ang China ay may masaganang reserba ng zinc ore resources, na pumapangalawa sa mundo pagkatapos ng Australia.Ang mga domestic zinc ore resources ay pangunahing nakakonsentra sa mga lugar tulad ng Yunnan (24%), Inner Mongolia (20%), Gansu (11%), at Xinjiang (8%).Gayunpaman, ang grado ng mga deposito ng zinc ore sa Tsina ay karaniwang mababa, na may maraming maliliit na minahan at kakaunting malalaking minahan, pati na rin ang maraming payat at mayamang mga mina.Mahirap ang pagkuha ng mapagkukunan at mataas ang gastos sa transportasyon.
Pangalawa, ang produksyon ng zinc ore ng Tsina ay nangunguna sa mundo, at ang impluwensya ng domestic nangungunang mga producer ng zinc ay tumataas.
Ang produksyon ng zinc ng China ay nanatiling pinakamalaki sa mundo sa maraming magkakasunod na taon.Sa nakalipas na mga taon, sa pamamagitan ng iba't ibang paraan tulad ng inter industry, upstream at downstream mergers and acquisitions, at asset integration, unti-unting nabuo ng China ang isang grupo ng mga zinc enterprise na may pandaigdigang impluwensya, na may tatlong negosyo na ranggo sa nangungunang sampung pandaigdigang producer ng zinc ore.Ang Zijin Mining ay ang pinakamalaking zinc concentrate production enterprise sa China, na may zinc ore production scale na ranggo sa nangungunang limang sa buong mundo.Noong 2022, ang produksyon ng zinc ay 402000 tonelada, na nagkakahalaga ng 9.6% ng kabuuang domestic production.Ang Minmetals Resources ay nasa ikaanim sa buong mundo, na may zinc production na 225000 tonelada noong 2022, na nagkakahalaga ng 5.3% ng kabuuang domestic production.Si Zhongjin Lingnan ay nasa ika-siyam sa buong mundo, na may zinc production na 193000 tonelada noong 2022, na nagkakahalaga ng 4.6% ng kabuuang domestic production.Kabilang sa iba pang malalaking prodyuser ng zinc ang Chihong Zinc Germanium, Zinc Industry Co., Ltd., Baiyin Nonferrous Metals, atbp.
Pangatlo, ang Tsina ang pinakamalaking mamimili ng zinc, na may pagkonsumo na puro sa larangan ng galvanizing at downstream na imprastraktura ng real estate.
Noong 2021, ang pagkonsumo ng zinc ng China ay 6.76 milyong tonelada, na ginagawa itong pinakamalaking consumer ng zinc sa mundo.Sink plating account para sa pinakamalaking proporsyon ng zinc consumption sa China, accounting para sa humigit-kumulang 60% ng zinc consumption;Susunod ay ang die-casting zinc alloy at zinc oxide, na nagkakahalaga ng 15% at 12% ayon sa pagkakabanggit.Ang mga pangunahing lugar ng aplikasyon ng galvanizing ay imprastraktura at real estate.Dahil sa lubos na kalamangan ng China sa pagkonsumo ng zinc, ang kaunlaran ng mga sektor ng imprastraktura at real estate ay magkakaroon ng malaking epekto sa pandaigdigang supply, demand, at presyo ng zinc.
Ang panlabas na pag-asa ng China sa zinc ay medyo mataas at nagpapakita ng malinaw na pagtaas ng trend, na ang pangunahing pinagmumulan ng pag-import ay ang Australia at Peru.Mula noong 2016, ang dami ng pag-import ng zinc concentrate sa China ay tumataas taon-taon, at ito na ngayon ang naging pinakamalaking importer ng zinc ore sa mundo.Noong 2020, ang import dependence ng zinc concentrate ay lumampas sa 40%.Mula sa isang bansa ayon sa pananaw ng bansa, ang bansang may pinakamataas na pag-export ng zinc concentrate sa China noong 2021 ay ang Australia, na may 1.07 milyong pisikal na tonelada sa buong taon, na nagkakahalaga ng 29.5% ng kabuuang import ng zinc concentrate ng China;Pangalawa, ang Peru ay nag-export ng 780000 pisikal na tonelada sa China, na nagkakahalaga ng 21.6% ng kabuuang pag-import ng zinc concentrate ng China.Ang mataas na pag-asa sa mga pag-import ng zinc ore at ang relatibong konsentrasyon ng mga rehiyon ng pag-import ay nangangahulugan na ang katatagan ng pinong supply ng zinc ay maaaring maapektuhan ng supply at pagtatapos ng transportasyon, na isa rin sa mga dahilan kung bakit ang China ay nasa kawalan sa internasyonal na kalakalan ng zinc at maaari lamang passively tanggapin ang mga presyo ng pandaigdigang merkado.
Ang artikulong ito ay orihinal na inilathala sa unang edisyon ng China Mining Daily noong ika-15 ng Mayo
Oras ng post: Set-08-2023
